COST (Costco Wholesale) — Pure Jensen's Alpha & FF5 Audit
Region: US_NORTH_AMERICA · Sector: Membership Retail · Sample: 2021-11-08 ~ 2026-11-06 (1254 trading days)
Verdict: 전천후 방어 알파 (Bear-Shield Alpha) — 낮은 시장 민감도(베타 0.652)로 S&P 500 급락일에 오히려 시장을 이기면서 양(+)의 순수 알파를 지키는 방어형 복리 자산입니다.
Dividend-Reinvested Alpha
+8.95%p/yr
Price-only: +9.29%p
Fama-French 5-Factor Alpha
+10.96%p/yr
FF5 t-stat: 1.3 · R²: 33.9%
Bootstrap Skill Probability
83.7%
p-val: 0.163
IRS §1091 TLH Replacement
SPY
5Y Corr ρ = 0.491
