TCS.NS (Tata Consultancy Services (Mumbai)) — Pure Jensen's Alpha & FF5 Audit
Region: JP_APAC · Sector: Global IT Services · Sample: 2021-11-08 ~ 2026-11-08 (1193 trading days)
Verdict: 마이너스 알파 · 인덱스 열위 (Swap to ETF) — 무위험 국채와 S&P 500 상승분을 차감한 순수 알파가 연 -9.47%p로 적자입니다. 개별주 위험을 감수할 이유 없이 인덱스 교체가 유리합니다.
Dividend-Reinvested Alpha
-8.19%p/yr
Price-only: -9.47%p
Fama-French 5-Factor Alpha
-8.28%p/yr
FF5 t-stat: -0.77 · R²: 1.8%
Bootstrap Skill Probability
9.6%
p-val: 0.727
IRS §1091 TLH Replacement
SPY
5Y Corr ρ = 0.45
